Авторизация
Войти на сайт могут только ранее зарегистрированные пользователи
Вы можете Зарегистрироваться прямо сейчас
Химическая промышленность
- в разделе Акции украинских предприятий
Кому принадлежит Украина: химическая промышленность
Химическая отрасль Украины насчитывает около 200 предприятий и объединений, в которых занято свыше 350 тыс. человек. По данным Минпромполитики, они производят до 20 тыс. наименований продукции на сумму 40-45 млрд грн (около $8-9 млрд). В 2007 году в структуре промышленного производства химическая отрасль заняла 6,4% (шестое место), в структуре ВВП — 2,7%. По данным Госкомстата, в прошлом году доля химической продукции в структуре экспорта составила 8,2%. При этом наблюдаемый в последние восемь лет прирост производства и экспорта химической продукции свидетельствует о том, что по крайней мере в ближайшие несколько лет химическая отрасль будет играть ключевую роль в украинской экономике.
Советское наследие
Мощный химический комплекс достался Украине в наследство от СССР. По объемам производства предприятия республики занимали второе место после РСФСР, производя до 20% химической продукции. Распад Советского Союза в начале 90-х привел к кризису промышленности: в 1991-1999 годах выпуск химической продукции в Украине сократился почти на 60%. Но в начале XXI века отрасль стала показывать положительные тенденции — ежегодный прирост производства превышает 6%. Этому способствовал полный либо частичный переход химических предприятий под контроль частного капитала.
Сегодня основу химического комплекса составляют производители минеральных удобрений, на которые приходится свыше 60% всей произведенной в стране химической продукции. Мощности по производству минеральных удобрений позволяют производить 8 млн т продукции в год и сосредоточены на десяти химических предприятиях: азотных — концерн «Стирол», Одесский припортовый завод, «Азот» (Черкассы), Северодонецкое объединение «Азот», «Днепроазот» и «Ровноазот»; фосфорных — «Крымский титан», «Сумыхимпром» и Константиновский государственный химзавод; калийных — Днепровский завод минеральных удобрений.
Постсоветское собирательство
Фактическое отчуждение государственных предприятий химического комплекса Украины началось в 1993-1995 годах, когда в обращение были введены компенсационные и приватизационные сертификаты. Это дало возможность гражданам страны обменять ваучеры на акции заводов. Работникам заводов тогда было предоставлено право первоочередного выкупа акций предприятий, на которых они работали. Таким образом миллионы украинцев стали акционерами промышленных объектов, но в большинстве случаев они не получили выгоды в виде дивидендов из-за серьезных экономических и финансовых проблем постсоветского периода. Этим воспользовались те, кто начал накапливать значительные пакеты акций предприятий, скупая их по дешевке у населения. Тогда началось формирование существующих сейчас в Украине финансово-промышленных групп.
Первым химическим предприятием, перешедшим под контроль частных лиц — менеджмента завода, стал концерн «Стирол». В 1993 году он был взят в аренду с возможностью последующего выкупа. В 1995 году его акционировали, что в период ваучерной приватизации дало возможность его председателю правления Николаю Янковскому сконцентрировать более 75% акций. В 1998 году Фонд госимущества продал на Украинской межбанковской валютной бирже оставшиеся госакции.
Ваучерная приватизация на черкасском «Азоте» позволила его генеральному директору Борису Райкову сконцентрировать около 60% завода. Еще в начале 90-х годов оперативный контроль над «Днепроазотом» получила днепропетровская группа «Приват». Позже, скупая у населения компенсационные и приватизационные сертификаты и приобретая за них акции предприятий, группа стала собственником контрольного пакета акций «Днепроазота».
Самый маленький из шести азотных химических предприятий Украины «Ровноазот» до конца 90-х годов контролировался структурами американского бизнесмена украинского происхождения Алекса Ровта и группой «Финансы и Кредит» Константина Жеваго. Они владели блок-пакетом акций завода, что было более чем достаточно для получения оперативного контроля над «Ровноазотом». Так закончился первый этап приватизации химических предприятий в Украине.
Новые химические процессы
В 2000-х массовая приватизация химических предприятий подошла к концу. К этому времени менеджменту «Стирола» во главе с Николаем Янковским удалось сконцентрировать свыше 90% акций предприятия. Контроль над черкасским «Азотом» перешел к харьковской группе «УкрСиб» Александра Ярославского и Эрнеста Галиева, которым Борис Райков продал свои акции. Со временем доля предпринимателей в «Азоте» также увеличилась до более чем 90%. В 2003 году на приватизационном конкурсе «Приват» выкупил государственный блок-пакет акций «Днепроазота», сконцентрировав почти 80% акций предприятия. Сейчас доля группы составляет около 86%.
В 2003 году на украинский рынок минеральных удобрений вышел предприниматель Дмитрий Фирташ. Подконтрольная ему австрийская Raiffeisen Investment AG купила у Фонда госимущества 53,86% акций «Ровноазота». Позже Алекс Ровт продал структурам господина Фирташа свой пакет акций «Ровноазота». Однако уходить из химического бизнеса господин Ровт не стал. В конце 2004 года во время «оранжевой революции» подконтрольная предпринимателю американская Worldwide Chemical LLC («дочка» IBE Trade Corp.) получила 60% акций в ЗАО «Северодонецкое объединение 'Азот'», которое было организовано в процессе реструктуризации и санации госпредприятия «Объединение 'Азот'».
Активным игроком в приватизации химических предприятий были также структуры группы «Финансы и Кредит» Константина Жеваго. В конце 2003 года близкая к группе финансовая компания «Клиринговый дом» купила у государства 89,48% акций Крымского содового завода — единственного в Украине производителя тяжелой соды. Но в 2004 году завод был продан структурам Дмитрия Фирташа, который также получил 50% в государственном «Крымском титане» — крупнейшем производителе двуокиси титана. В результате Константину Жеваго до сих пор не удалось закрепиться на рынке минеральных удобрений. Долгое время группа стремилась получить контроль над ровенским и северодонецким «Азотами», но эти попытки окончились неудачей. Сейчас структуры господина Жеваго владеют лишь блок-пакетом акций «Ровноазота».
В 2002 году компания «Федкоминвест» российского предпринимателя Алексея Федорычева оформила контроль над крупнейшим в Украине производителем калийных удобрений ЗАО «Днепровский завод минеральных удобрений». Остальные крупные производители минеральных удобрений — Одесский припортовый завод, «Сумыхимпром» и Константиновский государственный химзавод — пока остаются в госсобственности.
Первые попытки приватизации второго крупнейшего производителя азотных удобрений в Украине — ОАО «Одесский припортовый завод» — были еще в 1993 году. Предприятие привлекает своим удобным расположением — рядом с портом «Южный», через который экспортируется большая часть произведенных в Украине азотных удобрений. Интересно оно и тем, что имеет непосредственный доступ к аммиакопроводу Тольятти–Горловка–Одесса. Однако именно стратегическое значение Одесского припортового завода было, есть и, скорее всего, будет в ближайшем будущем основанием для пребывания предприятия в госсобственности.
Перспективы развития
«Стратегия развития химического комплекса Украины в 2007-2015 годах» указывает, что ежегодный объем средств, необходимых для обновления производственных фондов, должен быть увеличен с 2,4 млрд грн до 3,3-4,5 млрд грн. Всего в ближайшие семь-восемь лет украинские химические предприятия планируют инвестировать в производство не менее 13 млрд грн. Необходимость столь значительных вложений вызвана изношенностью производственных мощностей отрасли (55-60%), а также резким подорожанием природного газа. С 2004 года цена на газ для промышленности с учетом транспортных расходов и НДС выросла более чем в три раза — с $65-75 до $290-310 за тысячу кубометров.
Одним из приоритетных направлений развития отрасли является переход на энергосберегающие технологии. Так, Северодонецкое объединение «Азот» к 2012 году планирует инвестировать в развитие производства $300 млн. Большая часть этой суммы пойдет на внедрение этих технологий. Похожая программа существует и на черкасском «Азоте». Заявленные инвестиции в модернизацию производства в период с 2005 по 2010 годы должны превысить $350 млн, что позволит в среднем на 10% снизить затраты на производство продукции.
Ежегодно украинская химическая промышленность потребляет свыше 8,3 млрд кубометров природного газа, или 11% всего объема, используемого Украиной. Напомним, что в структуре себестоимости производства азотных удобрений (аммиака, карбамида, аммиачной селитры) доля природного газа составляет 50-80%. В то же время украинские химики имеют весьма серьезный запас «скрытой рентабельности». Кроме того, рост цен на газ компенсируется высокими ценами на азотные удобрения на мировом рынке. В 2007 году средняя цена на аммиак повысилась на 10%, на карбамид — на 38%. А в январе-сентябре аммиак и карбамид подорожали вдвое, аммиачная селитра — в 1,6 раза. Это связано с ростом цен на продукты питания по всему миру и более активным использованием сельскохозяйственных культур в производстве биотоплива. Сельхозпроизводители, которые стараются увеличить эффективность имеющихся пахотных земель, стимулируют спрос на удобрения. Поэтому эксперты считают, что цены вряд ли упадут до 2010 года. А значит, в ближайшие несколько лет химическая отрасль будет на подъеме.
АЛЕКСАНДР Ъ-ЧЕРНОВАЛОВ, КоммерсантЪ
Досье Кому принадлежит Украина?
Алекс Ровт (Александр Киселев), президент компании IBЕ Trade Corporation
выходец из Мукачево, выпускник Львовского торгово-экономического института. В 1985 году выехал в Венгрию, затем — в США. В 1987 году основал в Нью-Йорке компанию IBЕ Trade Corporation, основным видом деятельности которой, по данным регистратора, являются консультационные услуги. Но, согласно поданной в Антимонопольный комитет Украины информации, компания специализируется на поставках, оптовой продаже и экспорте удобрений. По данным Международной ассоциации производителей химических удобрений (IFA), IBЕ Trade занимает более 12% мирового рынка аммиака, около 6% рынка аммиачной селитры, до 3% — карбамида. Значительная часть этой продукции производится в Украине. В 2007 году оборот IBЕ Trade превысил $1 млрд. Компания владеет 60% акций Северодонецкого объединения «Азот», 48,5% завода «Минудобрения» (Воронеж, Россия), 5% концерна «Стирол» и 50% совместного предприятия «IBE-Стирол» (производство карбамидо-аммиачной смеси). Участники рынка называют Алекса Ровта скорее трейдером, чем производственником.
Александр Ярославский, совладелец УкрСиббанка
Родом из Мариуполя. В прошлом — инспектор милиции. Начал бизнес-карьеру в конце 1980-х годов. Президент футбольного клуба «Металлист». Долгое время возглавлял один из крупнейших украинских банков — УкрСиббанк. В 2005 году 51% банка у Александра Ярославского и его партнера Эрнеста Галиева выкупила французская группа BNP Paribas, по экспертным оценкам, за $300-400 млн. Летом 2007 года Антимонопольный комитет дал разрешение компании «Укринвест» господина Ярославского на выкуп 25% акций одного из крупнейших предприятий по производству удобрений — ОАО «Азот» (Черкассы). Александру Ярославскому принадлежит компания DCH, которая в 2007 году создала совместное предприятие с австрийским концерном Strabag SE и группой «Базовый элемент» российского предпринимателя Олега Дерипаски для производства нерудных (песок, щебень, гравий) и строительных материалов, а также инвестиций в строительство инфраструктуры, коммерческой и жилой недвижимости. Участники СП заявили, что планируют довести оборот компании до 1 млрд евро через три года после основания.
Игорь Коломойский, совладелец ПриватБанка
уроженец Днепропетровска. Получил образование инженера-металлурга в Днепропетровском металлургическом институте. Бизнесом занялся в 1985 году. Сейчас считается неформальным лидером одной из крупнейших в Украине финансово-промышленных групп «Приват», основным активом которой является ПриватБанк. Группа осуществляет контроль над предприятиями топливно-энергетического комплекса: владеет свыше 40% крупнейшего добытчика нефти в Украине ОАО «Укрнафта», нефтеперерабатывающими заводами «Нефтехимик Прикарпатья» и «Галичина», имеет доли в областных энергопоставляющих компаниях (облэнерго). «Приват» практически монополизировал ферросплавный комплекс Украины. Под его контролем находятся три ферросплавных завода и два горнообогатительных комбината по добыче марганцевой руды. Господин Коломойский и его партнер Геннадий Боголюбов в 2007 году продали свои металлургические и коксохимические предприятия собственникам российской Evraz Group Роману Абрамовичу, Александру Абрамову и Александру Фролову за $1 млрд и 10% акций в компании. Не исключено, что аналогичная судьба постигнет «Днепроазот». В 2007 году группа уже пыталась продать завод «Укрнафте» по цене, как подсчитали отраслевые аналитики, в несколько раз выше его реальной стоимости. Впрочем, сделка не состоялась, поскольку в нее вмешалось правительство (государству принадлежит 50%+1 акция «Укрнафты»).
Николай Янковский, народный депутат, совладелец концерна «Стирол»
родился в Кировоградской области. В химическую промышленность пришел обычным слесарем. В конце 1980-х стал директором производственного объединения «Стирол». После распада СССР и приватизации предприятия трудовым коллективом возглавил ОАО «Концерн 'Стирол'» — крупнейшее предприятие украинской химико-фармацевтической отрасли. Представители химического комплекса Украины характеризует господина Янковского как профессионала в производственном процессе. Сейчас выходцы из «Стирола» занимают одни из ключевых должностей на других химических предприятиях Украины и СНГ. С 1998 года Николай Янковский — народный депутат. Довольно непубличный человек. Является одним из наиболее умелых лоббистов интересов предприятий химической отрасли.
Дмитрий Фирташ, совладелец «Крымского титана» и «Ровноазота»
родился в Тернопольской области. Бизнесом занялся в середине 1980-х годов. В начале 1990-х начал поставлять в Украину природный газ. Значительную часть доходов получает именно от транзита российского и среднеазиатского газа в Украину и страны Центральной Европы. Совладелец компании RosUkrEnergo. В 2007 году создал международную холдинговую компанию Group DF, в которой консолидированы принадлежащие ему активы в сфере нефти и газа, химической промышленности и недвижимости. Его компания Ostchem Holding контролирует в Украине сразу несколько предприятий химического комплекса: «Крымский титан», Крымский содовый завод, Вольногорский горно-металлургический комбинат, Иршанский ГОК и «Ровноазот»
Динамика экспорта продукции химической промышленности Украины в 2004-2008 гг
Период
Экспорт, $ млн Рост экспорта,% Доля в общей структуре экспорта, %
2004 год 2782,029 43,16 8,51
2005 год 2990,247 7,49 8,72
2006 год 3387,259 13,4 8,8
2007 год 4047,218 19,5 8,2
I полугодие
2008 года 2576,106 29,4 7,9
Источник: Госкомстат
Объемы реализованной продукции химической промышленности в 2001-2007 гг 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Объем,
млрд грн Доля, % Объем Доля Объем Доля Объем Доля Объем Доля Объем Доля Объем Доля
Промышленность, в
целом 210,8427 100 229,6344 100 289,1173 100 400,7571 100 468,5626 100 551,729 100 717,0767 100
Химическое
производство 9,7824 4,7 10,0618 4,4 14,4336 5 18,9099 4,7 22,0453 4,7 25,042 4,5 31,02 4,3
Источник: Госкомстат
Инвестиции в собственный капитал млн грн Прирост,
%
2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
Химическая и
нефтехимическая
промышленность 848 1688 2376 2638 101,4 171,2 121,1 101,8
Химическая
промышленность 615 1107 1668 1613 102,3 155,5 128,1 88,4
Источник: ИК «Ренессанс Капитал»
Производство азотных минеральных удобрений в 2007 году тыс. т Доля
рынка, %
Азот 694,8 24,47
Стирол 558 19,66
Одесский
припортовый завод 427,1 15,04
Северодонецкое
объединение Азот 361,8 12,74
Днепроазот 324,4 11,43
Ровноазот 280,9 9,89
Другие 191,95 6,76
В сумме 2838,95 100,00
Источник: ИК «Ренессанс Капитал»
www.kommersant.ua/doc.html?docId=1040268
Химическая отрасль Украины насчитывает около 200 предприятий и объединений, в которых занято свыше 350 тыс. человек. По данным Минпромполитики, они производят до 20 тыс. наименований продукции на сумму 40-45 млрд грн (около $8-9 млрд). В 2007 году в структуре промышленного производства химическая отрасль заняла 6,4% (шестое место), в структуре ВВП — 2,7%. По данным Госкомстата, в прошлом году доля химической продукции в структуре экспорта составила 8,2%. При этом наблюдаемый в последние восемь лет прирост производства и экспорта химической продукции свидетельствует о том, что по крайней мере в ближайшие несколько лет химическая отрасль будет играть ключевую роль в украинской экономике.
Советское наследие
Мощный химический комплекс достался Украине в наследство от СССР. По объемам производства предприятия республики занимали второе место после РСФСР, производя до 20% химической продукции. Распад Советского Союза в начале 90-х привел к кризису промышленности: в 1991-1999 годах выпуск химической продукции в Украине сократился почти на 60%. Но в начале XXI века отрасль стала показывать положительные тенденции — ежегодный прирост производства превышает 6%. Этому способствовал полный либо частичный переход химических предприятий под контроль частного капитала.
Сегодня основу химического комплекса составляют производители минеральных удобрений, на которые приходится свыше 60% всей произведенной в стране химической продукции. Мощности по производству минеральных удобрений позволяют производить 8 млн т продукции в год и сосредоточены на десяти химических предприятиях: азотных — концерн «Стирол», Одесский припортовый завод, «Азот» (Черкассы), Северодонецкое объединение «Азот», «Днепроазот» и «Ровноазот»; фосфорных — «Крымский титан», «Сумыхимпром» и Константиновский государственный химзавод; калийных — Днепровский завод минеральных удобрений.
Постсоветское собирательство
Фактическое отчуждение государственных предприятий химического комплекса Украины началось в 1993-1995 годах, когда в обращение были введены компенсационные и приватизационные сертификаты. Это дало возможность гражданам страны обменять ваучеры на акции заводов. Работникам заводов тогда было предоставлено право первоочередного выкупа акций предприятий, на которых они работали. Таким образом миллионы украинцев стали акционерами промышленных объектов, но в большинстве случаев они не получили выгоды в виде дивидендов из-за серьезных экономических и финансовых проблем постсоветского периода. Этим воспользовались те, кто начал накапливать значительные пакеты акций предприятий, скупая их по дешевке у населения. Тогда началось формирование существующих сейчас в Украине финансово-промышленных групп.
Первым химическим предприятием, перешедшим под контроль частных лиц — менеджмента завода, стал концерн «Стирол». В 1993 году он был взят в аренду с возможностью последующего выкупа. В 1995 году его акционировали, что в период ваучерной приватизации дало возможность его председателю правления Николаю Янковскому сконцентрировать более 75% акций. В 1998 году Фонд госимущества продал на Украинской межбанковской валютной бирже оставшиеся госакции.
Ваучерная приватизация на черкасском «Азоте» позволила его генеральному директору Борису Райкову сконцентрировать около 60% завода. Еще в начале 90-х годов оперативный контроль над «Днепроазотом» получила днепропетровская группа «Приват». Позже, скупая у населения компенсационные и приватизационные сертификаты и приобретая за них акции предприятий, группа стала собственником контрольного пакета акций «Днепроазота».
Самый маленький из шести азотных химических предприятий Украины «Ровноазот» до конца 90-х годов контролировался структурами американского бизнесмена украинского происхождения Алекса Ровта и группой «Финансы и Кредит» Константина Жеваго. Они владели блок-пакетом акций завода, что было более чем достаточно для получения оперативного контроля над «Ровноазотом». Так закончился первый этап приватизации химических предприятий в Украине.
Новые химические процессы
В 2000-х массовая приватизация химических предприятий подошла к концу. К этому времени менеджменту «Стирола» во главе с Николаем Янковским удалось сконцентрировать свыше 90% акций предприятия. Контроль над черкасским «Азотом» перешел к харьковской группе «УкрСиб» Александра Ярославского и Эрнеста Галиева, которым Борис Райков продал свои акции. Со временем доля предпринимателей в «Азоте» также увеличилась до более чем 90%. В 2003 году на приватизационном конкурсе «Приват» выкупил государственный блок-пакет акций «Днепроазота», сконцентрировав почти 80% акций предприятия. Сейчас доля группы составляет около 86%.
В 2003 году на украинский рынок минеральных удобрений вышел предприниматель Дмитрий Фирташ. Подконтрольная ему австрийская Raiffeisen Investment AG купила у Фонда госимущества 53,86% акций «Ровноазота». Позже Алекс Ровт продал структурам господина Фирташа свой пакет акций «Ровноазота». Однако уходить из химического бизнеса господин Ровт не стал. В конце 2004 года во время «оранжевой революции» подконтрольная предпринимателю американская Worldwide Chemical LLC («дочка» IBE Trade Corp.) получила 60% акций в ЗАО «Северодонецкое объединение 'Азот'», которое было организовано в процессе реструктуризации и санации госпредприятия «Объединение 'Азот'».
Активным игроком в приватизации химических предприятий были также структуры группы «Финансы и Кредит» Константина Жеваго. В конце 2003 года близкая к группе финансовая компания «Клиринговый дом» купила у государства 89,48% акций Крымского содового завода — единственного в Украине производителя тяжелой соды. Но в 2004 году завод был продан структурам Дмитрия Фирташа, который также получил 50% в государственном «Крымском титане» — крупнейшем производителе двуокиси титана. В результате Константину Жеваго до сих пор не удалось закрепиться на рынке минеральных удобрений. Долгое время группа стремилась получить контроль над ровенским и северодонецким «Азотами», но эти попытки окончились неудачей. Сейчас структуры господина Жеваго владеют лишь блок-пакетом акций «Ровноазота».
В 2002 году компания «Федкоминвест» российского предпринимателя Алексея Федорычева оформила контроль над крупнейшим в Украине производителем калийных удобрений ЗАО «Днепровский завод минеральных удобрений». Остальные крупные производители минеральных удобрений — Одесский припортовый завод, «Сумыхимпром» и Константиновский государственный химзавод — пока остаются в госсобственности.
Первые попытки приватизации второго крупнейшего производителя азотных удобрений в Украине — ОАО «Одесский припортовый завод» — были еще в 1993 году. Предприятие привлекает своим удобным расположением — рядом с портом «Южный», через который экспортируется большая часть произведенных в Украине азотных удобрений. Интересно оно и тем, что имеет непосредственный доступ к аммиакопроводу Тольятти–Горловка–Одесса. Однако именно стратегическое значение Одесского припортового завода было, есть и, скорее всего, будет в ближайшем будущем основанием для пребывания предприятия в госсобственности.
Перспективы развития
«Стратегия развития химического комплекса Украины в 2007-2015 годах» указывает, что ежегодный объем средств, необходимых для обновления производственных фондов, должен быть увеличен с 2,4 млрд грн до 3,3-4,5 млрд грн. Всего в ближайшие семь-восемь лет украинские химические предприятия планируют инвестировать в производство не менее 13 млрд грн. Необходимость столь значительных вложений вызвана изношенностью производственных мощностей отрасли (55-60%), а также резким подорожанием природного газа. С 2004 года цена на газ для промышленности с учетом транспортных расходов и НДС выросла более чем в три раза — с $65-75 до $290-310 за тысячу кубометров.
Одним из приоритетных направлений развития отрасли является переход на энергосберегающие технологии. Так, Северодонецкое объединение «Азот» к 2012 году планирует инвестировать в развитие производства $300 млн. Большая часть этой суммы пойдет на внедрение этих технологий. Похожая программа существует и на черкасском «Азоте». Заявленные инвестиции в модернизацию производства в период с 2005 по 2010 годы должны превысить $350 млн, что позволит в среднем на 10% снизить затраты на производство продукции.
Ежегодно украинская химическая промышленность потребляет свыше 8,3 млрд кубометров природного газа, или 11% всего объема, используемого Украиной. Напомним, что в структуре себестоимости производства азотных удобрений (аммиака, карбамида, аммиачной селитры) доля природного газа составляет 50-80%. В то же время украинские химики имеют весьма серьезный запас «скрытой рентабельности». Кроме того, рост цен на газ компенсируется высокими ценами на азотные удобрения на мировом рынке. В 2007 году средняя цена на аммиак повысилась на 10%, на карбамид — на 38%. А в январе-сентябре аммиак и карбамид подорожали вдвое, аммиачная селитра — в 1,6 раза. Это связано с ростом цен на продукты питания по всему миру и более активным использованием сельскохозяйственных культур в производстве биотоплива. Сельхозпроизводители, которые стараются увеличить эффективность имеющихся пахотных земель, стимулируют спрос на удобрения. Поэтому эксперты считают, что цены вряд ли упадут до 2010 года. А значит, в ближайшие несколько лет химическая отрасль будет на подъеме.
АЛЕКСАНДР Ъ-ЧЕРНОВАЛОВ, КоммерсантЪ
Досье Кому принадлежит Украина?
Алекс Ровт (Александр Киселев), президент компании IBЕ Trade Corporation
выходец из Мукачево, выпускник Львовского торгово-экономического института. В 1985 году выехал в Венгрию, затем — в США. В 1987 году основал в Нью-Йорке компанию IBЕ Trade Corporation, основным видом деятельности которой, по данным регистратора, являются консультационные услуги. Но, согласно поданной в Антимонопольный комитет Украины информации, компания специализируется на поставках, оптовой продаже и экспорте удобрений. По данным Международной ассоциации производителей химических удобрений (IFA), IBЕ Trade занимает более 12% мирового рынка аммиака, около 6% рынка аммиачной селитры, до 3% — карбамида. Значительная часть этой продукции производится в Украине. В 2007 году оборот IBЕ Trade превысил $1 млрд. Компания владеет 60% акций Северодонецкого объединения «Азот», 48,5% завода «Минудобрения» (Воронеж, Россия), 5% концерна «Стирол» и 50% совместного предприятия «IBE-Стирол» (производство карбамидо-аммиачной смеси). Участники рынка называют Алекса Ровта скорее трейдером, чем производственником.
Александр Ярославский, совладелец УкрСиббанка
Родом из Мариуполя. В прошлом — инспектор милиции. Начал бизнес-карьеру в конце 1980-х годов. Президент футбольного клуба «Металлист». Долгое время возглавлял один из крупнейших украинских банков — УкрСиббанк. В 2005 году 51% банка у Александра Ярославского и его партнера Эрнеста Галиева выкупила французская группа BNP Paribas, по экспертным оценкам, за $300-400 млн. Летом 2007 года Антимонопольный комитет дал разрешение компании «Укринвест» господина Ярославского на выкуп 25% акций одного из крупнейших предприятий по производству удобрений — ОАО «Азот» (Черкассы). Александру Ярославскому принадлежит компания DCH, которая в 2007 году создала совместное предприятие с австрийским концерном Strabag SE и группой «Базовый элемент» российского предпринимателя Олега Дерипаски для производства нерудных (песок, щебень, гравий) и строительных материалов, а также инвестиций в строительство инфраструктуры, коммерческой и жилой недвижимости. Участники СП заявили, что планируют довести оборот компании до 1 млрд евро через три года после основания.
Игорь Коломойский, совладелец ПриватБанка
уроженец Днепропетровска. Получил образование инженера-металлурга в Днепропетровском металлургическом институте. Бизнесом занялся в 1985 году. Сейчас считается неформальным лидером одной из крупнейших в Украине финансово-промышленных групп «Приват», основным активом которой является ПриватБанк. Группа осуществляет контроль над предприятиями топливно-энергетического комплекса: владеет свыше 40% крупнейшего добытчика нефти в Украине ОАО «Укрнафта», нефтеперерабатывающими заводами «Нефтехимик Прикарпатья» и «Галичина», имеет доли в областных энергопоставляющих компаниях (облэнерго). «Приват» практически монополизировал ферросплавный комплекс Украины. Под его контролем находятся три ферросплавных завода и два горнообогатительных комбината по добыче марганцевой руды. Господин Коломойский и его партнер Геннадий Боголюбов в 2007 году продали свои металлургические и коксохимические предприятия собственникам российской Evraz Group Роману Абрамовичу, Александру Абрамову и Александру Фролову за $1 млрд и 10% акций в компании. Не исключено, что аналогичная судьба постигнет «Днепроазот». В 2007 году группа уже пыталась продать завод «Укрнафте» по цене, как подсчитали отраслевые аналитики, в несколько раз выше его реальной стоимости. Впрочем, сделка не состоялась, поскольку в нее вмешалось правительство (государству принадлежит 50%+1 акция «Укрнафты»).
Николай Янковский, народный депутат, совладелец концерна «Стирол»
родился в Кировоградской области. В химическую промышленность пришел обычным слесарем. В конце 1980-х стал директором производственного объединения «Стирол». После распада СССР и приватизации предприятия трудовым коллективом возглавил ОАО «Концерн 'Стирол'» — крупнейшее предприятие украинской химико-фармацевтической отрасли. Представители химического комплекса Украины характеризует господина Янковского как профессионала в производственном процессе. Сейчас выходцы из «Стирола» занимают одни из ключевых должностей на других химических предприятиях Украины и СНГ. С 1998 года Николай Янковский — народный депутат. Довольно непубличный человек. Является одним из наиболее умелых лоббистов интересов предприятий химической отрасли.
Дмитрий Фирташ, совладелец «Крымского титана» и «Ровноазота»
родился в Тернопольской области. Бизнесом занялся в середине 1980-х годов. В начале 1990-х начал поставлять в Украину природный газ. Значительную часть доходов получает именно от транзита российского и среднеазиатского газа в Украину и страны Центральной Европы. Совладелец компании RosUkrEnergo. В 2007 году создал международную холдинговую компанию Group DF, в которой консолидированы принадлежащие ему активы в сфере нефти и газа, химической промышленности и недвижимости. Его компания Ostchem Holding контролирует в Украине сразу несколько предприятий химического комплекса: «Крымский титан», Крымский содовый завод, Вольногорский горно-металлургический комбинат, Иршанский ГОК и «Ровноазот»
Динамика экспорта продукции химической промышленности Украины в 2004-2008 гг
Период
Экспорт, $ млн Рост экспорта,% Доля в общей структуре экспорта, %
2004 год 2782,029 43,16 8,51
2005 год 2990,247 7,49 8,72
2006 год 3387,259 13,4 8,8
2007 год 4047,218 19,5 8,2
I полугодие
2008 года 2576,106 29,4 7,9
Источник: Госкомстат
Объемы реализованной продукции химической промышленности в 2001-2007 гг 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Объем,
млрд грн Доля, % Объем Доля Объем Доля Объем Доля Объем Доля Объем Доля Объем Доля
Промышленность, в
целом 210,8427 100 229,6344 100 289,1173 100 400,7571 100 468,5626 100 551,729 100 717,0767 100
Химическое
производство 9,7824 4,7 10,0618 4,4 14,4336 5 18,9099 4,7 22,0453 4,7 25,042 4,5 31,02 4,3
Источник: Госкомстат
Инвестиции в собственный капитал млн грн Прирост,
%
2003 2004 2005 2006 2003 2004 2005 2006
Химическая и
нефтехимическая
промышленность 848 1688 2376 2638 101,4 171,2 121,1 101,8
Химическая
промышленность 615 1107 1668 1613 102,3 155,5 128,1 88,4
Источник: ИК «Ренессанс Капитал»
Производство азотных минеральных удобрений в 2007 году тыс. т Доля
рынка, %
Азот 694,8 24,47
Стирол 558 19,66
Одесский
припортовый завод 427,1 15,04
Северодонецкое
объединение Азот 361,8 12,74
Днепроазот 324,4 11,43
Ровноазот 280,9 9,89
Другие 191,95 6,76
В сумме 2838,95 100,00
Источник: ИК «Ренессанс Капитал»
www.kommersant.ua/doc.html?docId=1040268
Соглашение об использовании
Работает на движке «LiveStreet»
2 комментария
Петлю на шее отечественных производителей минеральных удобрений затягивают российские конкуренты. Продажи предприятий можно избежать, расширяя линейку продуктов и развивая дистрибуцию.
Гром не грянет, мужик не перекрестится
Пройдет несколько лет, и на украинских заводах по производству азотных удобрений о большинстве нынешних собственников останутся лишь воспоминания. А все потому, что бдительность владельцев химических активов усыпили сверхприбыли. Отвоевывая «азотный» кусок в 90‑х годах ХХ в., ни владелец черкасского «Азота» Александр Ярославский, ни мажоритарный акционер ОАО «ДнепрАзот» Игорь Коломойский, ни совладелец ЗАО «Северодонецкое объединение «Азот» Алекс Ровт даже не помышляли о почти 50 %-ной рентабельности их производств. Европейским производителям такое и не снилось.
Когда покупались эти активы, рентабельность была скромнее – 10‑15 %. В конце 90‑х годов 1 тыс. куб. м газа стоила $ 80, аммиака – $ 60. О последнем вообще не думали как об экспортном товаре. Да и паники по поводу стоимости энергоносителей не было. Ведь тогда прибыль заводов была намного меньше, чем сейчас, еще из-за почти на 30 % большего расхода газа на агрегатах аммиака. Теперь ситуация изменилась, и в августе на тонне карбамида производители зарабатывали не менее $ 350, аммиачной селитры – $ 200, аммиака – минимум $ 300. По расчетам «Госвнешинформа», пиковые цены на основные продукты азотной группы – аммиак, аммиачную селитру и карбамид – продержатся до 2009 г., а к 2012‑му валовый доход химпредприятий начнет таять из-за спада цен на азотные удобрения в связи с введением новых мощностей по производству аммиака в России, Тринидаде и на Ближнем Востоке. Усугубит падение выручки и ожидаемое в эти годы снижение мировых цен на нефть и газ, что традиционно влечет за собой удешевление минудобрений. Тут бы владельцам в самый раз задуматься над тем, как сохранить конкурентные преимущества заводов, что невозможно без серьезных инвестиций. Но большинство украинских собственников придерживаются иной тактики – собирать, пока возможно, прибыль, не задумываясь о дальнейшей судьбе предприятия. О такой позиции красноречиво свидетельствует отсутствие долгосрочных стратегий и финансирования под них на большинстве химзаводов.
Миражи IPO
Вскоре предприятия будут испытывать острую нехватку оборотного капитала для поддержания производства в конкурентоспособном состоянии. Заимствования станут неизбежными. Усугубит ситуацию и ожидаемая продажа Одесского припортового завода (ОПЗ). После его реализации начнется передел азотных активов. Новый владелец этого объекта сможет диктовать свои условия остальным игрокам на рынке удобрений. Не исключено, что он создаст первую в Украине вертикально интегрированную химическую структуру, что очень распространено нынче в России. Допуская такую возможность, а также учитывая, что вскоре конкурировать только за счет собственных инвестиций будет невозможно, владельцы химактивов задумываются о выходе на IPO. Благодаря этому они могут достичь двух целей. Во-первых, привлечь деньги иностранных инвесторов для развития производства. Во-вторых, провести оценку истинной стоимости завода, чтобы не продешевить при его продаже. Пока открыто заговорил о выходе на международную площадку лишь концерн «Стирол» (Горловка, Донецкая обл.). За последние пару лет он перешел на финансовую отчетность по международным стандартам и теперь готовится к PR-акциям в зарубежной прессе. Обзавелся собственной пресс-службой и Александр Ярославский, что может служить косвенным подтверждением планов выхода на IPO. Но привлечение серьезных инвесторов может затруднить то, что отрасль работает по теневым схемам: производители сбывают товар через трейдеров в оффшорах, где оседает часть прибыли. Поэтому вполне вероятно, что мажоритарный владелец «Стирола» Николай Янковский собирается продавать акции не самого завода, а его трейдера – компании «КемоИнвестТрейд», которой он передал стироловские акции. Получается, сам концерн на IPO не выходит. Серьезный инвестор не станет приобретать акции предприятия, у которого вся продукция сбывается через одну фирму. Пусть даже подконтрольную тому же производителю. Западным инвесторам интересны прозрачные, работающие по понятной схеме предприятия. Поэтому переход компаний на прямые контракты изменил бы ситуацию с застывшими на ПФТС акциями. Более прозрачная их работа сразу подняла бы цену бумаг.
Понятно, что в условиях финансового кризиса продавать бизнес на международных площадках нецелесообразно. А готовиться к заимствованиям надо уже сегодня. «Стирол», второе после ОПЗ наиболее ликвидное предприятие отрасли, может повременить с выходом на IPO. Однако глава наблюдательного совета концерна господин Янковский эту затею не оставляет. Деньги ему могут понадобиться на приобретение все того же ОПЗ. Сам владелец «Стирола» намерение продавать его отрицает. А окажись на его месте Игорь Коломойский, этот вариант сомнений бы не вызывал. Этот предприниматель предпочитает лишь наблюдать за коллегами по цеху, которые прокладывают путь на международные площадки. Достаточно вспомнить, как владелец «ДнепрАзота» хотел попрощаться с компанией в 2007 г. Химия господину Коломойскому в долгосрочной перспективе не интересна. Уступит свой актив при случае и совладелец «Ровноазота» Дмитрий Фирташ. В минувшем году он тоже пытался продать завод и практически прекратил инвестирование в этот объект, сделав упор на Крымский содовый завод и «Крымский «Титан». О стратегии, направленной на развитие этих двух предприятий, свидетельствуют тактические шаги бизнесмена, а «Ровноазот» он даже не включил в структуру своих химактивов.
Попасть в сети
Кому же могут быть интересны азотные активы в Украине? Российским профильным компаниям, которые стремятся к захвату близлежащих потребительских рынков, или западным финансовым структурам. Последние могут скупить интересующие заводы через принадлежащие им банки в Украине для последующей перепродажи, скажем, тем же россиянам. Шансы и тех и других приблизительно равны, хотя компании нашего северного соседа, скорее всего, предпримут шаги, которые сделают покупку химзаводов делом пяти минут. Первое предупреждение может сделать «Газпром», взвинтив цену на газ – более $ 400 за 1 тыс. кубов. Хотя, например, на черкасском «Азоте» этого не боятся. «Такая стоимость газа не выведет нас из равновесия. Литовские производители работают на такой цене достаточно успешно. Мы не хуже их», – говорит начальник отдела маркетинга предприятия Сергей Рубан. Уверенность ставленников Александра Ярославского может объясняться, например, тем, что в июле предприятию – единственному из украинских химпроизводителей – удалось снять ограничения на ввоз аммиачной селитры в страны Евросоюза. Будущее завода менеджеры связывают с ее сбытом не только в ЕС, но и на внутреннем рынке. Причем «дома» рассчитывают продать до 90 % этой продукции. Ориентация на отечественных покупателей – стратегия ближайших нескольких лет. «Кому же не интересен аграрный рынок Украины, который растет на 30‑40 % в год?», – задает риторический вопрос господин Рубан.
Кроме того, и черкасский «Азот», и «Стирол» стремятся создать дополнительные каналы сбыта продукции – дистрибутивные сети. Только первый заключает контракты с дилерами, в том числе с дилерами конкурентов. «Стирол» же намерен построить свой терминал по отгрузке карбамида в Николаеве. «Земля под застройку уже выкуплена и охраняется, но строительство пока не начато», – сказал «ЧП» представитель компании, специализирующейся на перегрузке минеральных удобрений.
Подобные планы помогут сработать на опережение конкурентов, в первую очередь российских. Те предприятия, которые уделят внимание логистике, успеют выскользнуть из сетей, которые плетут россияне. Так, отгрузка аммиачной селитры уже полностью попала в руки молодой, агрессивной компании ОАО «Уралкалий». Она выкупила порт «Никотера» (Николаев) – единственный канал сбыта этой продукции по Черному морю. «Уралкалий» как импортер в Украине пока не замечен, но экспансии этого игрока можно ожидать уже в ближайшее время, так как это крупнейший производитель данного продукта в России. Всего за год скупив акции российских производителей, компания заняла второе место по производству азотных удобрений и третье – по фосфорным. «Уралкалий» следует стратегии покорения потребителей путем подбора вида удобрений под тип почвы. В ассортименте предприятия три вида только селитры – калиевая, известково-аммиачная и натриевая. Пока российские химпроизводители втянуты в процесс передела собственного рынка. Так, массированным атакам конкурентов подверглась российская «Фосагро», известная нашим потребителям как один из лидеров по импорту аммиачной селитры. Компания владеет единственным в России источником апатитов, необходимых для производства фосфорных удобрений. Дело компании погрязло в судебных разбирательствах между собственниками «Фосагро» и его конкурентами, а поставки удобрений в Украину практически прекратились. И «Уралкалий», и «Акрон» добиваются того, чтобы «Фосагро» утратила роль монопольного поставщика фосфорного сырья. После разрешения конфликта у российских компаний есть все предпосылки для атаки на растущий украинский рынок. Аппетиты россиян пока сдерживают их экспортные квоты, а также пошлины, введенные нашей страной. Правда, премьер-министр Юлия Тимошенко уже заговорила об отмене ограничений.
Тем временем другая российская компания – ОАО «МХК «Еврохим» готова замкнуть свое присутствие на нашем рынке через сеть дистрибуции. «Мы собираемся открыть четвертую операционную точку на севере Украины. Три у нас уже есть – в Одессе, Виннице и Донецке. Сделаем точку на севере, и под контролем будет весь рынок. В 2009 г. на эти цели планируется потратить около $ 50 млн. Речь идет о комплексе агрохимических услуг – тукосмеси, средства защиты растений, семена, удобрения с микроэлементами. Такой спектр услуг мы оказываем российским потребителям через сеть дистрибуторов. Если раньше соотношение собственный оператор – дилер составляло 25:75, то теперь ситуация изменилась с точностью до наоборот», – рассказывает глава представительства компании в Украине Виктор Ковальский.
Таким образом, в ближайшем будущем российские предприятия заметно потеснят украинских производителей, причем не только увеличив присутствие основного товара – аммиачной селитры, но и расширив спектр агрохимических услуг. Контроль над дистрибуцией позволит им диктовать отгрузочные цены на украинских заводах. И этого будет достаточно, чтобы наши химики утратили контроль над собственным рынком, очень благоприятным ввиду ожидаемого падения цен на удобрения на мировых рынках. Оперативность вложений в дистрибуцию и лоббирование импортных ограничений отсрочит поглощение российскими конкурентами. Поэтому приоритетными для химиков являются строительство дополнительных перевалочных баз в портах, терминала для хранения аммиака в порту «Южном», который бы не находился в управлении собственника ОПЗ, а также покупка дистрибутивных сетей в Украине и других странах сбыта удобрений – Турции, Прибалтике, Восточной Европе.
Наталия Стецун, «Чистая прибыль»
за интересные аналитические материалы в Инвесткафе платят деньги — независимым специалистам в своем деле
www.investcafe.ru/analyst-faq/