Алчевський мет. комбінат (тикер ПФТС: ALMK)

[fisher_78]

ALMK - хорошо. Конвертер запущен!

[Журавский Леонид]

Сообщение от fisher_78

ALMK - харашо. Конвертер запущен!

Чего там запущено?

[baton]

Инвестиционно-финансовая группа (ИФГ) "Сократ" присвоила акциям Алчевского меткомбината (тикер ПФТС: ALMK) рекомендацию покупать с целевой ценой 0,536 грн ($0,106, рыночная цена – $0,081, потенциал роста – 31%). По словам старшего аналитика ИФГ Дмитрия Хорошуна, поводом для присвоения рекомендации стало досрочное завершение строительства первой очереди кислородно-конвертерного цеха (ККЦ; см. Ъ от 28 ноября). Ноябрьский запуск первого конвертера мощностью 2,5-3 млн т в год (в дополнение к запущенной в июне 2007 года модернизированной домне мощностью 2,2 млн т чугуна в год), а также запланированный на II квартал 2008 года запуск второго ККЦ такой же мощности позволят увеличить выплавку стали примерно на 60%, до 6,12 млн т (в 2007 году ожидается 3,81 млн т). Увеличение объемов производства положительно отразится на финансовых показателях: по прогнозам, в 2007 году чистые продажи компании составят 8,4 млрд грн (прогноз на 2008 год – 14,71 млрд грн), EBITDA – 1,2 млрд грн (2,6 млрд грн), чистая прибыль – 0,44 млрд грн (1,54 млрд грн). Дмитрий Хорошун отмечает, что переход с мартеновского на кислородно-конвертерный способ выплавки стали приведет к существенному снижению затрат и повышению рентабельности. А благоприятная конъюнктура рынка стали уже проявила себя: в I полугодии компания увеличила чистый доход на 38,8%, до 3,89 млрд грн, доналоговую прибыль – в 2,7 раза, до 292,2 млн грн. Риском для Алчевского меткомбината остается необеспеченность "Индустриального союза Донбасса" (ИСД) коксующимся углем и железорудным сырьем (ЖРС). Хотя ИСД уже наладил поставки угля из США и ЖРС из Бразилии, в сырьевом балансе все еще много прорех. Однако аналитик считает, что модернизация косвенно поможет решить и эту проблему: простой новых мощностей обойдется слишком дорого. Это должно подтолкнуть ИСД к решению проблемы: либо будут подписаны долгосрочные контракты, либо ИСД объединится с одним из холдингов, которые обеспечены сырьем в большей степени ("Газметалл", "Метинвест" или Arcelor Mittal).

ИК Millennium Capital рекомендует держать акции Алчевского меткомбината с целевой ценой $0,089. Аналитик ИК Андрей Ивасюк считает, что акции компании уже отыграли свой краткосрочный потенциал, достигнув в середине ноября целевой отметки. Значения мультипликаторов P/E, EV/S, EV/EBITDA для комбината сейчас одни из самых высоких в отрасли. И несмотря на то, что компания определилась с поставщиком ЖРС (CVRD, Бразилия), остается риск удорожания руды для предприятия вследствие роста цены доставки, что может негативно отразиться на рентабельности. Положительно на стоимость акций будут влиять новости о росте производства, который ожидается во второй половине I и II кварталах 2008 года, после выхода первого конвертера на проектную мощность.

Остается потенциальная возможность слияния ИСД и "Газметалла", о чем на днях напомнил председатель совета директоров ИСД Сергей Тарута, которое может положительно отразиться на деятельности комбината, так как новый формат холдинга позволит полностью замкнуть производственную цепочку "руда–сталь–готовый прокат". По словам Сергея Таруты, окончательное решение будет принято в марте 2008 года, что может повлиять на цену акций. Компания внедряет самую масштабную среди украинских меткомбинатов программу модернизации, в рамках которой в 2007 году запущена новая доменная печь, вторая машина непрерывного литья заготовок, установка вакуумирования стали и кислородный блок, первый конвертер. В 2008 году планируется запустить второй конвертер, а до 2010 года построить новую доменную печь и внедрить технологию пылеугольного вдувания. К 2010 году производительность комбината увеличится до 7,5 млн т стали в год, существенный рост производства ожидается в 2008 и 2009 годах. По прогнозам, в 2007 году чистые продажи составят $1,701 млрд, EBITDA – $265 млн, чистая прибыль – $109 млн.

[Журавский Леонид]

Вот два предприятия одной отрасли обв из которых по моиму мнению представляют серьезный интерес для инвестирования

итак по порядку


AZST
ИК Galt & Taggart Securities присвоила акциям "Азовстали" (тикер ПФТС: AZST) рекомендацию покупать с целевой ценой $1,3. Компания выигрывает от гарантированных поставок сырья от "Метинвест Холдинга" и спроса на ее полуфабрикат со стороны прокатных заводов холдинга в Европе. Ольга Иванчук отмечает, что комбинат занимает лидирующие позиции на рынках толстого листа, штрипса и рельсов. В I половине 2008 года на "Азовстали" планируется завершение программы модернизации конвертерного цеха поэтому аналитик ожидает, что комбинат сможет увеличить продажи в 2008 году на 16% и сохранить высокую рентабельность.

ИФГ "Сократ" рекомендует покупать акции "Азовстали" с целевой ценой 7,73 грн ($1,53). В I полугодии чистый доход компании составил 7,7 млрд грн, доналоговая прибыль – 1,48 млрд грн. По прогнозам ИФГ, в 2007 году чистый доход компании составит 15,1 млрд грн (прогноз на 2008 год – 18,6 млрд грн), EBITDA – 2,93 млрд грн (4,5 млрд грн), чистая прибыль – 1,87 млрд грн (3,09 млрд грн). Рост показателей ожидается за счет повышения цен на сталь, увеличения объемов производства благодаря запуску машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ) #6, увеличения рентабельности (запуск установки ускоренного охлаждения, двух установок печь-ковш и МНЛЗ #6). В средне- и долгосрочной перспективах показатели "Азовстали" будут увеличиваться вследствие амбициозных планов и преимуществ вертикальной интеграции группы "Метинвест". Обеспеченность углем и коксом (собственные мощности производства – 3 млн т кокса), а также железорудным сырьем позволит компании контролировать расходы. Недавнее приобретение группой "Метинвест" потребителей слябов в Европе гарантирует существенный объем сбыта. Курс на расширение мощностей (с 5 млн т до 8 млн т в конвертерном цеху) и повышение рентабельности (выпуск горячекатаного листа вместо слябов, расширение ассортимента толстого листа) будут способствовать росту стоимости этой бумаги. В 2007 году стоимость акций "Азовстали" выросла более чем на 130%, в основном на новости о программе вложений "Метинвеста" на 2007-2012 годы в размере $4,1 млрд. В ИФГ считают, что потенциал программы инвестиций в "Азовсталь" в 2003-2007 годах, а также ожидаемое повышение цены на сталь в 2008 году еще не были полностью учтены в цене, и прогнозируют потенциал роста на 33%.


AlmK

Инвестиционно-финансовая группа "Сократ" присвоила акциям Алчевского меткомбината (тикер ПФТС: ALMK) рекомендацию покупать с целевой ценой 0,536 грн ($0,106, рыночная цена – $0,081, потенциал роста – 31%). По словам старшего аналитика ИФГ Дмитрия Хорошуна, поводом для присвоения рекомендации стало досрочное завершение строительства первой очереди кислородно-конвертерного цеха (ККЦ; см. Ъ от 28 ноября). Ноябрьский запуск первого конвертера мощностью 2,5-3 млн т в год (в дополнение к запущенной в июне 2007 года модернизированной домне мощностью 2,2 млн т чугуна в год), а также запланированный на II квартал 2008 года запуск второго ККЦ такой же мощности позволят увеличить выплавку стали примерно на 60%, до 6,12 млн т (в 2007 году ожидается 3,81 млн т). Увеличение объемов производства положительно отразится на финансовых показателях: по прогнозам, в 2007 году чистые продажи компании составят 8,4 млрд грн (прогноз на 2008 год – 14,71 млрд грн), EBITDA – 1,2 млрд грн (2,6 млрд грн), чистая прибыль – 0,44 млрд грн (1,54 млрд грн). Дмитрий Хорошун отмечает, что переход с мартеновского на кислородно-конвертерный способ выплавки стали приведет к существенному снижению затрат и повышению рентабельности. А благоприятная конъюнктура рынка стали уже проявила себя: в I полугодии компания увеличила чистый доход на 38,8%, до 3,89 млрд грн, доналоговую прибыль – в 2,7 раза, до 292,2 млн грн. Риском для Алчевского меткомбината остается необеспеченность "Индустриального союза Донбасса" (ИСД) коксующимся углем и железорудным сырьем (ЖРС). Хотя ИСД уже наладил поставки угля из США и ЖРС из Бразилии, в сырьевом балансе все еще много прорех. Однако аналитик считает, что модернизация косвенно поможет решить и эту проблему: простой новых мощностей обойдется слишком дорого. Это должно подтолкнуть ИСД к решению проблемы: либо будут подписаны долгосрочные контракты, либо ИСД объединится с одним из холдингов, которые обеспечены сырьем в большей степени ("Газметалл", "Метинвест" или Arcelor Mittal).

ИК Millennium Capital рекомендует держать акции Алчевского меткомбината с целевой ценой $0,089. Аналитик ИК Андрей Ивасюк считает, что акции компании уже отыграли свой краткосрочный потенциал, достигнув в середине ноября целевой отметки. Значения мультипликаторов P/E, EV/S, EV/EBITDA для комбината сейчас одни из самых высоких в отрасли. И несмотря на то, что компания определилась с поставщиком ЖРС (CVRD, Бразилия), остается риск удорожания руды для предприятия вследствие роста цены доставки, что может негативно отразиться на рентабельности. Положительно на стоимость акций будут влиять новости о росте производства, который ожидается во второй половине I и II кварталах 2008 года, после выхода первого конвертера на проектную мощность.
Остается потенциальная возможность слияния ИСД и "Газметалла", о чем на днях напомнил председатель совета директоров ИСД Сергей Тарута, которое может положительно отразиться на деятельности комбината, так как новый формат холдинга позволит полностью замкнуть производственную цепочку "руда–сталь–готовый прокат". По словам Сергея Таруты, окончательное решение будет принято в марте 2008 года, что может повлиять на цену акций. Компания внедряет самую масштабную среди украинских меткомбинатов программу модернизации, в рамках которой в 2007 году запущена новая доменная печь, вторая машина непрерывного литья заготовок, установка вакуумирования стали и кислородный блок, первый конвертер. В 2008 году планируется запустить второй конвертер, а до 2010 года построить новую доменную печь и внедрить технологию пылеугольного вдувания. К 2010 году производительность комбината увеличится до 7,5 млн т стали в год, существенный рост производства ожидается в 2008 и 2009 годах. По прогнозам, в 2007 году чистые продажи составят $1,701 млрд, EBITDA – $265 млн, чистая прибыль – $109 млн.

ПО Алчевке этот коментарий был дан еще до выступления Таруты о результатах запуска ГПУ, на котором Тарута просто светился от счастья заявляя что эта установка позволяет ему выпускать дополнительно 4млн тон чугуна а не 3. короче говоря перспективы Алчевки выглядят очень Гламурно особенно если Тарута сольеться с Усмановым("ГАзметалл"), и в свете Яценюка(ставленика Ющенка, который подконтрольный Таруте и Гайдуку), если примьером будет на Юля а Нунсовский человек, то тогда братцы 100% за пол года по ней нам светят!!

[Журавский Леонид]

Купил сегодня Алчевки AlMK - по 0.5 грн за акцию, доволен как слон, у Алчевки будет особая фора в связи с таки острой нехваткой угля коксующегося и как следствие кокса( необходимого в производственном процесе при выплавке стали) у Алчевки этот вопрос частично решен за счен новой установки которая позваляет економить кокс и газ в связи с использованием доменного газа, который до сих пор у нас в следствии недоразвитости технологий на других заводах просто сжигаеться.


Капитализация ALMK на сегоднешний день составляет 5 417 798 115 грн, или около 1.1млд доларов при выплавке стали 5.2 млн тон в год, при выручке на 2007 8,4 млрд грн (прогноз на 2008 год – 14,71 млрд грн), EBITDA – 1,2 млрд грн (прогноз на 2008 6 млрд грн), чистая прибыль – 0,44 млрд грн. итого P/S < 0.75 P/EBIDTA = 5 P/E < 12

Y AZST капитализация 32 283 215 287 на 2007 год выручка должна составить 15,1 млрд грн (прогноз на 2008 год – 18,6 млрд грн), EBITDA – 2,93 млрд грн (4,5 млрд грн), чистая прибыль – 1,87 млрд грн (3,09 млрд грн). P/S > 2 P/EBIDTA = 11 p/e > 15 . выводы делайте сами!

[Maxim]

[quote=Журавский Леонид;5117]Купил сегодня Алчевки AlMK - по 0.5 грн за акцию, доволен как слон]

Я тоже доволен -- купил по 35 коп

[Журавский Леонид]

Вчера ИСД и Метинвест подписали договор на три года о поставке AlMK U DMKD руды и угля в необходимых для предприятия обьемах...- следственно сегодня наблюдаем бурный рост котировок ALMK

[Журавский Леонид]

А сегодня по -моему пора ее продавать +45% роста с начала года)
По крайней
мере я так уже сделал

[novyi]

Сообщение от Журавский Леонид

А сегодня по -моему пора ее продавать +45% роста с начала года)
По крайней
мере я так уже сделал

100% продавать. Я тоже сегодня продал по 0.70, а вы по сколько?

[Журавский Леонид]

Сообщение от novyi

100% продавать. Я тоже сегодня продал по 0.70, а вы по сколько?

По 0.72 в конце сессии